MT4正版下载 - MT4点差瞬间拉大这些市场因素在背后起作用

做外汇交易的朋友应该都有过这种经历，明明刚才还平稳运行的图表，突然之间点差便从1.2个点跳到3.5个点甚至更加多。当市场上愿意出价和要价的买卖盘数量足够多，点差自然就保持在颇为窄的水平。说实话，点差扩大这种事情没法完全避开，但你至少得知道它为什么发生，才能在交易计划里提前做好应对。

市场流动性骤减是最大推手

流动性这个词听起来挺抽象，从客观角度来说，但你能够把它理解成市场的深度和宽度。这时候你要是正开着市价单进场，心里那股憋屈劲儿就别提了。可一旦买卖盘变得稀疏，做市商和流动性提供商为了规避风险，就会主动拉宽点差，说白了就是他们也不确定下一秒价格会跳到哪儿去。

这种流动性枯竭的情况特别容易出现在重大数据公布之前的那十几分钟。周一早上刚开盘那会儿，尤其是东京时段之前，交易量本身就比较低，点差往往会比平时高出不少。我自己就遇到过好几次，数据公布前点差从正常水平直接拉到平时的五六倍。

从客观角度来看，另外周末开盘和重要节假日之后也有类似现象。比如美国非农就业数据、CPI通胀数据，还有美联储利率决议，这些事件公布前的几分钟，许多大机构会主动撤回流动性，市场一下子就从热闹的集市变成空荡荡的巷子。很多新手一到这时候就急着开仓，其实完全没必要跟这段时间较劲。

新闻事件冲击下的短暂风暴

突发事件是点差扩大的另一个常见原因，不可忽视的是，这种冲击来得快，去得也快，但杀伤力绝对不容小觑。流动性提供商在这种极端行情下会迅速调整报价，甚至某些时段直接停止报价，对于采用市价单的交易者来说，这无异于一场灾难。

事实上，这类事件的特点就是没法预测，也没有固定的时间表。地缘政治冲突、央行行长临时讲话、主要国家经济数据意外大幅偏离预期，都可能在短时间内触发市场剧烈波动。以英镑为例，某个重要官员突然发表强硬脱欧言论，几分钟之内英镑兑美元可能就走出一两百点的行情，这时候你看看点差，保证是平时的好几倍。

值得注意的是，有一点特别值得注意，新闻行情里的点差扩大不光影响你进场，还会让你在止损离场时付出额外代价。点差宽到那个程度，你实际承担的滑点损失可能比止损距离本身还要大。悉尼和东京时段，整体参与量比较有限，尤其是一些非主流货币对，点差会比伦敦和纽约时段高出不少。所以说，在重要数据公布时把止损设得保守一点，不是胆小，是聪明。

交易时段切换带来的自然波动

说实话，国际外汇市场是24小时运转的，但每个交易时段的流动性格局截然不同。止损单触发时也是按市价成交的是其根本原因。这主要归因于与欧美市场重叠度低。

每日下午五点钟左右，也就是纽约时间下午五点，那可是外汇市场一天中最关键的时刻。虽然这段时间交易机会多，但风险也一样高。有些平台在这个时段的点差甚至能高到让人不敢相信自己的眼睛。

伦敦开盘和纽约开盘的前半小时，往往是点差和价格波动同时放大的时候。所有经纪商都要在此时进行结算和换日操作，流动性会在短时间内出现明显的抽空现象。你要是习惯在这个时间段做单，最好提前设置好挂单，而不是追着市场跑，你付出的成本绝对比想象中高。在价格快速移动时追市价单是其根本原因。
这没有绝对的好坏之分，关键要看你的交易风格。有的平台采用严格意义上的STP模式，也就是直接把订单送往上游流动性提供商，这种平台在正常市场环境下点差确实很低，但遇到行情剧烈波动时，点差扩大得也特别快，因为它没有自己的做市商来兜底。

从实际操作层面来看，在某种程度上，还有一些平台自己有报价引擎，能够在一级流动性报价的基础上做平滑处理，这样的平台在正常行情下点差可能会稍高一点，但在新闻行情里扩大的幅度反而相对有限。

平台自身条件影响你的真实成本

从理论上来讲，其实不同交易平台之间的点差表现差异也很大。如果你是做高频超短线的，那当然对点差敏感度极高；如果你做的是波段或者趋势，那点差稍微波动一点其实影响不大。

另外，你账户类型也直接决定点差水平。标准账户和原始点差账户之间的差距可能达到一倍以上，比如欧美货币对在标准账户上可能是1.5个点，而在原始点差账户上可能只有0.2个点，当然，后者通常需要支付每手固定佣金。这笔账怎么算更划算，还得结合你自己的交易频率才能判断清楚。

有一点我必须提醒你，有些平台为了吸引客户，会打出零点差甚至负点差的广告，这种平台在正常行情下看起来确实没什么成本，可一旦遇到市场动荡，点差扩大得就极其离谱，这种风险你不得不防。选择平台时多看看它在过去几次重大新闻行情下的点差数据，总不是什么坏事。